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避险情绪升温,纳指重挫近3%,变种病毒阴霾笼罩“圣诞劫”

发布时间:2021-12-20 10:47:36
来源:冠福官网
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    回顾过去一周,在新变种病毒和美联储放鹰双重利空拖累下,市场避险情绪升温,美股三大股指颓靡不振。
    上周五,美股三大股指全线收跌,道指下跌1.48%,标普500指数下跌1.03%,纳指下跌0.07%。更糟糕的是,上周五标普500指数11个主要板块全军覆没,其中,金融股领跌,跌幅达2.3%。
    从一周表现来看,标普500指数上周累计下跌1.9%,道指累计下跌1.7%,纳指表现最差,一周累计下跌2.9%。
Leuthold Group首席投资策略师Jim Paulsen分析称:“随着美联储变得愈发鹰派,以及市场对加息的预期上升,投资者正在降低对成长股的敞口。”
美联储“鹰爪”愈发锋利
    美东时间12月15日,美联储公布年内最后一次利率决议,“鹰爪”变得愈发锋利。美联储将减码速度翻倍至每月300亿美元,点阵图更是预示明年将加息三次。
    “考虑到通胀的发展和劳动力市场的进一步改善,委员会决定进一步减缓资产净购买步伐,每月减少购买200亿美元公债和100亿美元机构抵押贷款支持证券(MBS)。”美联储在政策声明中表示。
    此外,最新点阵图显示,美联储明年预计将加息三次,2023年和2024年还将分别加息三次和两次,到2024年末联邦基金利率将达到2.1%。相比之下,今年9月份还有一半的美联储官员认为要到2023年才有必要加息。
    巴克莱首席美国经济学家Michael Gapen预计美联储将在明年3月份加息,“加快缩减资产购买意味着美联储有加息的愿望,否则没理由加快缩表,这是唯一的解释。”
    鲍威尔则在利率决议后的新闻发布会上警告称,现在真正的风险是通胀可能更加持久,高通胀变得根深蒂固的风险已经上升,这是我们行动的原因之一,美联储需要做好应对这种风险的准备。
    除了鲍威尔,越来越多的美联储官员展现了“鹰姿”。美联储理事沃勒12月17日表示,他目前赞成更加积极地收紧政策,认为3月“非常有可能”升息。
    需要注意的是,即使是早前鸽派的官员也开始转变立场。旧金山联储主席戴利一个月前还呼吁在政策立场上保持耐心,从而让更多工人重返劳动力市场,但如今她支持明年升息两到三次,而且不排除在3月加息的可能性。
    与此类似的是,对于美联储加快减码,纽约联储主席威廉姆斯也表示,这实际上是让美联储的货币政策立场处于有利地位,同时创造了明年某个时候开始加息的“选择权”。
    尚渤投资管理董事总经理兼基金经理王磊对21世纪经济报道记者表示,从长远来看,美国低利率持续的时间太长了,未来5年以内可能会出现一些全球性的萧条,美联储必须把利率水平调到一个合理的水平,为未来做好准备。
    对于新变种病毒的影响,王磊进一步分析称,如果奥密克戎传染性更高,但是毒性更低,那么可能不会改变重新开放的大趋势。但是如果更坏的情况出现,可能会给美联储收紧货币政策增加复杂性。
    债务上限问题风险解除
    困扰市场数月的债务上限问题终于尘埃落定。12月16日,美国总统拜登正式签署法案,将债务上限提高2.5万亿美元,使美国财政部的借款授权延长至2023年,避免了政府债务出现违约。
    早些时候,美国国会众议院15日以221票赞成、209票反对的结果通过了提高债务上限的法案,参议院也已于14日以50票赞成、49票反对的微弱优势批准这项法案。
    这也意味着美国两党结束了持续数月的“扯皮”,参议院共和党领袖米奇·麦康奈尔本月早些时候与参议院多数党领袖查克·舒默达成了协议,可允许民主党仅凭党内赞成票提高债务上限。
    不过,这也仅仅是风险暂时性解除,下次围绕债务上限问题的两党摊牌时间最早会是在2022年11月。如果民主党在明年中期选举中失去多数席位,就可能试图再次提高上限,以免共和党在夺得多数席位的情况下拿债务上限作为谈判削减支出的筹码。
    需要注意的是,为应对疫情和促进经济复苏,美国近两年债务持续飙升。美国财政部数据显示,2021财年(2020年10月1日至2021年9月30日)联邦政府财政赤字高达2.77万亿美元,仅略低于2020财年创纪录的3.13万亿美元。
    本周市场迎来“圣诞劫”
    在变种病毒阴霾的笼罩下,欧美主要市场本周将迎来圣诞节,对于投资者而言,“圣诞劫”的风险不可忽视,而且低成交量可能会加剧市场波动。
世界卫生组织18日警告称,全球已有89个国家及地区发现感染奥密克戎毒株的病例,在部分出现社区传播的地区,病例每1.5天-3天就会增加一倍,奥密克戎毒株传播速度明显快于德尔塔变种毒株。
    不过世卫组织同时也表示,“有关奥密克戎所致疾病的严重程度的数据仍然有限,我们还需要更多数据来了解奥密克戎的严重性。”
随着新一波疫情愈演愈烈,全球多国纷纷加码抗疫。英国伦敦市长萨迪克·汗(Sadiq Khan)18日宣布,伦敦进入“重大事件”状态,此举使伦敦能够协调应急服务并获得政府支持。
    荷兰采取的行动更为严厉,决定实行全面社会封锁。当地时间18日晚间,荷兰看守内阁首相吕特(Mark Rutte)宣布,从12月19日开始至2022年1月14日,荷兰所有销售非必需品的商店、酒吧和餐馆都将关闭,大学和中小学校也将关闭至1月9日。
    数据方面本周较为清淡。周四美国PCE物价指数值得投资者关注,目前市场预期11月核心PCE物价指数将从10月的同比上涨4.1%进一步升至4.5%。如果通胀数据持续高烧不退,美联储快速加息的可能性也会增加。

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